Een buy-and-build-strategie is een effectieve methode om een bedrijf te laten groeien, mits je de juiste overnamekandidaten identificeert. Deze strategie, waarbij een platformonderneming zich uitbreidt door het doen van strategische acquisities (zogenoemde ‘add-ons’), wordt steeds vaker toegepast door ondernemers die streven naar schaalvoordelen en een versterkte marktpositie.
Echter, uiteraard is niet ieder bedrijf geschikt als add-on binnen een buy-and-build-strategie. Hoe bepaal je of een onderneming daadwerkelijk waarde toevoegt aan een platform? In deze expertbijdrage delen we praktische inzichten en criteria om dit beter te kunnen beoordelen.
Bij MKB Fonds hebben we een bewezen trackrecord in het succesvol toepassen van buy-and-build strategieën. Sinds 2012 hebben we meer dan 100 transacties succesvol afgerond, waarvan meer dan de helft add-ons betreft. Een treffend voorbeeld hiervan is Futureproof Group, een groep van IT-dienstverleners (MSP-sector). Sinds onze toetreding in 2013 hebben we deze groep laten groeien door meer dan 30 overnames te realiseren. Een ander succesverhaal is P&D Group, actief in de verpakkingsindustrie. Sinds onze betrokkenheid in 2017 hebben we deze groep versterkt met 15 add-ons.
Op basis van onze ervaringen hebben we 4 essentiële voorwaarden geïdentificeerd waaraan een succesvolle buy-and-build-kandidaat moet voldoen.
1. Actief in verzadigde markt met schaalvoordelen
Buy-and-build-strategieën zijn het effectiefst in verzadigde markten waar schaalvoordelen essentieel zijn. In deze markten is organische groei vaak lastiger te realiseren, terwijl consolidatie juist kansen biedt om kosten te reduceren, synergieën te realiseren en de concurrentiepositie te versterken.
Voorbeeld: in de verpakkingsindustrie levert centrale inkoop grote kostenvoordelen op, terwijl gedeelde logistiek de efficiëntie verbetert. In de MSP-sector leidt het bundelen van klantenportefeuilles tot schaalvoordelen en een breder dienstenaanbod, wat zowel de klanten als het platform ten goede komt.
2. Strategische fit
Een succesvolle add-on sluit naadloos aan bij de langetermijnstrategie van het platform. Het gaat hierbij om meer dan een logische aanvulling; het bedrijf moet de unieke waardepropositie van het platform versterken.
Voorbeeld: bij P&D Group richten we ons op bedrijven met complementaire (niche)producten die het huidige assortiment versterken of toegang bieden tot nieuwe klantsegmenten en markten. Voor Futureproof Group zoeken we naar ondernemingen die waarde toevoegen door middel van onder andere innovatieve cloudoplossingen of gespecialiseerde IT-diensten, alsmede de uitbreiding naar nieuwe geografische regio’s.
3. Synergievoordelen
Synergieën vormen de basis van een succesvolle buy-and-build-strategie. Dit kunnen zowel operationele voordelen zijn, zoals gezamenlijke inkoop, gedeelde technologieën of efficiëntere logistieke processen, als commerciële voordelen. Denk hierbij aan het introduceren van nieuwe diensten voor bestaande klanten, het benutten van cross-sell mogelijkheden of het ontzorgen van medewerkers door centrale supportfuncties te creëren.
Voorbeeld: bij P&D Group hebben we ervaren hoe schaalvoordelen in inkoop en logistiek niet alleen kosten besparen, maar ook de klantrelaties versterken. Binnen Futureproof Group zorgen geïntegreerde technologieplatformen voor een efficiëntere dienstverlening en nieuwe commerciële kansen.
4. Aantoonbaar groeipotentieel
Hoewel financiële stabiliteit belangrijk is, draait een succesvolle buy-and-build-strategie vooral om het groeipotentieel van een overnamekandidaat. Een goede add-on biedt concrete kansen om top-line groei te realiseren of de operationele efficiëntie te verbeteren. Dit kan voortkomen uit uitbreiding naar nieuwe markten, een groter klantenbestand of het toevoegen van waardevol product of dienst.
Kleinere, regionale spelers ervaren vaak een versnelde groei zodra ze deel uitmaken van een groter platform. Dankzij schaalvoordelen, strategische ondersteuning en toegang tot een breder netwerk kunnen ze een groei realiseren die zelfstandig niet haalbaar zou zijn.
Praktische tips voor ondernemers
Voor kopers: hanteer een gestructureerde aanpak bij het beoordelen van overnamekandidaten. Combineer de financiële due diligence met een analyse van strategische en operationele fit. Zoek naar bedrijven die synergievoordelen bieden en groeipotentieel hebben, en zorg dat ze aansluiten bij de langetermijnstrategie van het platform.
Voor verkopers: wil je jouw bedrijf aantrekkelijk maken voor een buy-and-build platform? Zorg voor transparantie in de financiën, een duidelijke groeistrategie en een solide organisatie. Laat zien hoe jouw bedrijf waarde toevoegt aan een platform, bijvoorbeeld via synergieën of markttoegang.
