Wanneer je wilt groeien door middel van overname(s), is het belangrijk dat je een overnamestrategie optuigt. Maar hoe ziet zo’n overnamestrategie er uit?
De praktijk leert dat veel bedrijfsovernames voortkomen uit opportunisme. Er komt plots een mooie kans voorbij, voor je het weet zit je aan de onderhandelingstafel en een halfjaar later heb je een bedrijf gekocht. Je wordt een proces ingezogen zonder dat je ooit écht hebt nagedacht over wat het beste is voor je bedrijf. Laat staan over mogelijke alternatieven. Misschien waren er wel andere bedrijven op de markt die nog interessanter waren. Of misschien was een bedrijf overnemen eigenlijk geen goed idee.
Zorg daarom, voordat je ook maar denkt aan een bedrijfsovername, dat je strategie op orde is. Die strategie kun je zelf uitstippelen, maar je kunt daarvoor ook de hulp inroepen van een businesscoach of strategieadviseur. Het belangrijkste is dat je de tijd neemt om er eens serieus over na te denken.
Strategische visie
De kern is: waar wil je staan over vijf jaar? Welke doelen streef je na? Bereik je die via autonome groei of (ook) door bedrijfsovernames? En als je gaat overnemen, gaat het dan om één of twee gerichte aankopen of kies je misschien wel voor een buy & build-strategie? Je spreekt van buy & build wanneer een bedrijf, vanuit een strategische visie, regelmatig en doelgericht soortgelijke bedrijven koopt met als doel snel te groeien en synergievoordelen te realiseren.
De volgende vraag is dan aan welke criteria die bedrijven moeten voldoen. Hoeveel omzet of winst moeten ze maken? Of mogen ze ook verliesgevend zijn? In welke sector of markt moeten ze actief zijn? Waar moeten ze gevestigd zijn? Onderzoek in dit stadium ook alvast je financieringscapaciteit. Ga eens praten met je bank. Hoe ziet je balans eruit, hoeveel kun je lenen? Mogelijk kun je al een acquisitiefaciliteit krijgen, zodat het geld al klaar staat op het moment dat je een overname doet. Vraag jezelf ook af of je met een investeringsmaatschappij wilt optrekken, met alle voor- en nadelen van dien.
Heldere criteria
Een goed geformuleerde overnamestrategie dient meerdere doelen. Allereerst bespaart het tijd. Doordat je bedrijven kunt toetsen aan je criteria, zie je snel of een bedrijf past of niet.
Stel, je hebt een bedrijf in zonnepanelen, je wilt groeien via buy & build en hebt geconcludeerd dat alleen bedrijven vanaf een miljoen euro omzet interessant voor je zijn. Als er dan een bedrijf voorbijkomt met een omzet van 250.000 euro, kun je jezelf de moeite besparen. Het is simpelweg niet in lijn met je strategie en dus kun je in een vroeg stadium ‘nee’ zeggen. Had je geen strategie gehad, dan was je mogelijk het gesprek aangegaan om na een paar weken of maanden tot de conclusie te komen dat het toch niet past. Zonde van je tijd.
Hetzelfde geldt voor de overnamesom. Als je vooraf weet dat je een overname tot 10 miljoen euro kunt financieren en je krijgt een professioneel geleid groeibedrijf aangeboden met een EBITDA (winst vóór aftrek van rente, belastingen, afschrijvingen en afboekingen) van 5 miljoen, dan hoef je niet eens aan de gesprekken te beginnen. Een strategie helpt dus enorm bij het afbakenen van potentieel interessante bedrijven. Het helpt om het kaf van het koren te scheiden.
Signaal naar markt
Daarnaast is ook richting de markt een duidelijke afbakening nuttig. Als een overnameadviseur namens jou de markt afspeurt naar mogelijk interessante bedrijven (‘targets’ in jargon), kan hij veel gerichter zoeken. Hij kent je criteria en dat werkt natuurlijk veel beter dan wanneer hij met een vage opdracht op pad wordt gestuurd. Als hij bedrijven of andere adviseurs benadert, zullen ze merken dat hij optreedt namens een ondernemer die het proces grondig en professioneel doorloopt.
‘Met een helder verhaal richting de markt sta je veel sterker, je wordt meteen als een serieuze gesprekspartner gezien. Zeker in een concurrerende markt heb je een streepje voor ten opzichte van partijen die het koopproces minder serieus aanpakken. Je bent geen losse flodder’, aldus M&A-adviseur Duncan Eduard van IRIS Corporate Finance.
Je las een verhaal uit ons nieuwe boek 'Groeien door overname'. Meer weten over het formuleren van jouw overnamestrategie en alle andere aspecten om de komende jaren slimmer en sneller willen groeien door acquisitie? Bestel dan hier jouw exemplaar met één druk op de knop.
