Een langetermijnvisie brengt andere investeringskeuzes. Maar wat verandert er als jouw investeerder geen einddatum heeft?
Er zijn veel mogelijke redenen om als ondernemer samen te werken met een investeerder. Voorbeelden zijn uitkoop van mede-aandeelhouders, overnames doen, je bedrijf verkopen middels een pre-exit of autonome groei.
Vaak stellen investeerders een prognose en exit-plan op. Hiervoor wordt de term 'equity story' voor gebruikt. Daarin staat de waardeontwikkeling van het bedrijf met al dan niet erbij wie de kopers kunnen zijn. Dat is logisch en passend bij de structuur van de meeste investeerders. Zij hanteren een beperkte looptijd en richten de incentives van medewerkers erop om binnen enkele jaren winst te realiseren door de verkoop van de onderneming.
Dit verandert wezenlijk als de aandeelhouders een langetermijnvisie hebben. Niet voor een periode van drie tot vijf jaar, maar voor een horizon die verder reikt. Zij investeren dan gericht op duurzame groei van het bedrijf wat mogelijk pas op lange termijn vruchten afwerpt. Er kan waarde opbouw plaatsvinden, die niet binnen enkele jaren verzilverd hoeft te worden door een verkoop. Een andere scope met andere investeringsbeslissingen tot gevolg.
Verbreden van horizon
De lange termijn heeft echter veel meer implicaties voor de ondernemer, de investeerder en
het bedrijf. Je kijkt namelijk veel breder naar het businessplan en de prognose. Het einde van de businessplan periode vormt opnieuw een startpunt voor verder ondernemen.
Werken aan de uitbouw van het bedrijf vanuit de strategie en kernwaarden wordt een doorlopend proces. Klanten, medewerkers en leveranciers ervaren de onderneming als stabiele, lange termijn werkgever en partner. Goede plannen stranden niet op de investeringshorizon van de aandeelhouders. Tegenvallers betekenen niet een slecht rendement, maar bieden juist een fundament om verder te bouwen.
Investeringen werken door
Niet alleen de financiële investeringen in activa kunnen langer doorwerken als je de tijd hebt. Ook je eigen kwaliteiten en know-how krijgen de gelegenheid om op te bouwen en langer door te werken. Dat geldt ook voor de know-how van de investeerder.
De investeerder kan daadwerkelijk investeren in knowhow van de onderneming en de markt waarin het bedrijf actief is. Als een bedrijf na korte betrokkenheid moet worden verkocht, verdwijnt namelijk ook de opgebouwde kennis van de investeerder over de onderneming. Die moet dat vervolgens opnieuw opbouwen in een nieuw bedrijf.
Bewust kiezen voor juiste investeerder
Ik hoor je denken: iedereen zou dit wensen voor zichzelf en voor zijn bedrijf. Maar het gaat niet vanzelf en is zeker niet voor iedereen of in alle situaties geschikt. Een langetermijninvesteerder past goed als je als ondernemer de ambitie hebt om jouw bedrijf verder te laten groeien en daar zelf bij wilt blijven.
Een kortetermijninvesteerder past beter als je op relatief korte termijn wilt verkopen en beiden dezelfde exitdatum voor ogen hebben. Het probleem ontstaat wanneer dat niet zo is: de investeerder moet verkopen omdat zijn fonds afloopt, terwijl jij daar als ondernemer nog niet aan toe bent. Op dat moment gaan beslissingen over strategie, investeringen en personeel steeds meer leven vanuit de verkoophorizon van de investeerder en niet vanuit wat goed is voor jou en jouw bedrijf.
Langetermijninvesteerder
Is de keuze voor de lange termijn gemaakt, dan moeten ondernemer én investeerder de wens en de mogelijkheid hebben om samen te bouwen. Dat vraagt wederzijds vertrouwen dat de ander geschikt is, betrokken is bij de onderneming en het plan daadwerkelijk uitvoert. Die basis leg je met een goed trackrecord van beiden, een echte bijdrage aan de strategie, de mogelijkheden om die uit te voeren en een aanmerkelijke financiële investering in de onderneming.
Die juiste partner vind je door je doel scherp te hebben, gesprekken te voeren met kandidaat-investeerders en vooral te vragen hoe zij te werk gaan. Check dit bij ondernemers die met hen hebben samengewerkt, in goede én in slechte tijden. Ecart is één van de weinige langetermijninvesteerders in Nederland.
